Einstufung Länder, Besteller, Garanten, Exporteure

Die SERV stützt sich bei der Einstufung der Länder, Besteller oder Garanten auf Vorgaben der OECD.

Die OECD teilt die Länder nach steigendem Risiko in die Länderkategorien (LK) 1 bis 7 ein. Entscheidend für die Prämienberechnung ist die zum Zeitpunkt der Versicherungszusage geltende Länderkategorie.

Einkommensstarke OECD-Länder und die Länder der Eurozone werden der Länderkategorie 0 zugeordnet. In der LK 0 wird bei grösseren Geschäften (ab 5 Mio. CHF) die Prämie über den Vergleich mit aktuellen Marktpreisen bestimmt (anhand von Zinsmargen, Unternehmensanleihen, Credit Default Swaps etc.). Bei kleineren Geschäften, oder falls keine Marktpreise ermittelt werden können, wird das Land einer LK 1 bis 7 zugeordnet und die Prämie nach der üblichen Methode berechnet.

Es wird unterschieden zwischen staatlichen und nicht-staatlichen Bestellern und Garanten.

Die staatlichen Besteller und Garanten umfassen die Zentralbank, das Finanzministerium und allenfalls weitere Ministerien und öffentlich-rechtliche Körperschaften. Sie werden der Schuldnerkategorie SOV (Sovereign) zugeordnet. Für Geschäfte dieser Kategorie wird keine Prämie für das wirtschaftliche Risiko berechnet, das Risiko dieser Besteller und Garanten wird also mit dem politischen Risiko, auch Länderrisiko genannt, gleichgesetzt.

Als nicht-staatliche Besteller und Garanten gelten alle privatrechtlichen Käufer und Garanten, Banken und öffentlich-rechtliche Institutionen, die sich nicht für die Kategorie SOV qualifizieren. Diese nicht-staatlichen Besteller und Garanten erhalten von der SERV ein Rating gemäss der Beurteilungsskala von Standard & Poor´s, die von AAA (höchste Bonität) bis D (Zahlungsunfähigkeit) reicht. Sie werden anschliessend in Abhängigkeit ihres Ratings und der Länderkategorie einer Schuldnerkategorie (Commercial Category, CC) von CC0 bis CC5 oder SOV+ zugeordnet, die die Höhe der Prämie für das wirtschaftliche Risiko bestimmen.

Die Kategorie CC0 umfasst Besteller und Garanten, deren Bonität mit der des Staates gleichgesetzt wird. Entsprechend wird keine wirtschaftliche Prämie erhoben. Die Kategorie SOV+ umfasst Schuldner, deren Bonität gemäss SERV oder Ratingagentur besser als die des Staates ist. Für Geschäfte dieser Kategorie wird keine wirtschaftliche Prämie erhoben und zusätzlich eine Ermässigung gewährt.

Das Performance Rating des Exporteurs bildet die Grundlage für die Prämienberechnung für Bondgarantien und Fabrikationskreditversicherungen. Die Ratingstufen reichen von P1 (bestes Rating) bis P5 (schlechtestes Rating).

Kommt während der Gültigkeitsdauer einer Grundsätzlichen Versicherungszusage (GV) zu einer Verschlechterung bei der Einstufung des Landes und/oder des Schuldners um nicht mehr als eine Kategorie, bleibt die SERV bis zum Ablauf der Gültigkeitsfrist der GV an die ursprüngliche, günstigere Prämie gebunden.

Eine Verschlechterung um mehrere Kategorien oder eine Verbesserung wird hingegen unmittelbar berücksichtigt. Nach Versicherungsabschluss haben Veränderungen der Länderkategorie oder des Schuldnerratings nur auf zusätzliche Versicherungen oder Erhöhungen infolge von Zusatzaufträgen einen Einfluss.